Skewness & Kurtosis
Trading Intelligence
9 min read
skewnesskurtosis
Go beyond mean and variance to examine the asymmetry and tail thickness of return distributions and why they matter for risk.
Loading
9 min read
Go beyond mean and variance to examine the asymmetry and tail thickness of return distributions and why they matter for risk.
Nie wszystkie wyniki tradingowe podążają za rozkładem normalnym — a ignorowanie tego faktu może zrujnować nawet statystycznie poprawne strategie.
Zbudowałeś system.
Ale wtedy:
Co się stało?
To nie przypadek. To skewness i kurtosis — kluczowe cechy statystyczne rozkładu twoich transakcji, które mówią ci, jak twoja przewaga rozkłada się w czasie.
Skewness (skośność) mierzy asymetrię rozkładu wyników twoich transakcji.
W kategoriach tradingowych:
Większość detalicznych systemów ma ujemną skośność — sprawiają dobre wrażenie (częste wygrane), ale od czasu do czasu wybuchają.
| Typ | Skośność | Przykład |
|---|---|---|
| Scalping | Ujemna | 80% trafności, ale jedna strata –5R rujnuje tydzień |
| Podążanie za trendem | Dodatnia | 30% trafności, ale sporadyczne wygrane +6R lub +10R |
| Martingale | Bardzo ujemna | Wiele małych wygranych, sporadyczne całkowite wyzerowanie |
Kurtosis (kurtoza) mierzy grubość ogonów — jak częste są ekstremalne wyniki.
W tradingu:
Strategie z wysoką kurtozą niosą ze sobą tail risk — rzadkie, ekstremalne wyniki, które mają większe znaczenie, niż powinny.
Większość książek o tradingu zakłada krzywą dzwonową (rozkład Gaussa) — gdzie:
Ale w rzeczywistości:
Jeśli oceniasz strategię tylko na podstawie krótkoterminowej trafności, źle ocenisz system.
Nie używaj tego samego modelu ryzyka dla wszystkich strategii — dopasuj sizing do kształtu rozkładu, a nie tylko do EV.
Posortuj transakcje według R
Narysuj histogram
Szukaj:
Częstych małych zysków lub strat
Rzadkich wartości odstających
Długich „ogonów” wyników
Wiedz, w jaką grę grasz — i czy pasuje ona do twojej psychiki i ograniczeń kapitałowych.
Twoja przewaga nie żyje tylko w średniej. Żyje w kształcie twoich wyników — i w tym, jak radzisz sobie z ekstremami.
Ignorowanie skewness i kurtosis to jak latanie bez znajomości prędkości przeciągnięcia samolotu.
Zrozum profil swoich transakcji. Szanuj ogony. Dobieraj wielkość pozycji i oceniaj system w oparciu o rozkład, a nie nadzieję.