Understanding the Order Book
Trading Mastery
10 min read
Explore the limit order book structure, how resting orders create liquidity, and what the depth of market reveals about supply and demand.
Loading
10 min read
Explore the limit order book structure, how resting orders create liquidity, and what the depth of market reveals about supply and demand.
Jeśli chcesz zobaczyć, co naprawdę dzieje się na rynku — nie to, co ludzie mówią, ale to, co robią — musisz zrozumieć order book.
Order book jest jak prześwietlenie intencji rynku. Pokazuje, gdzie ludzie chcą kupować i sprzedawać, po jakich cenach i w jakich rozmiarach. Dla traderów to jedno z najpotężniejszych dostępnych narzędzi — ale często jest źle rozumiane lub ignorowane.
Zanim jednak nauczysz się poprawnie czytać order book, musisz zrozumieć rodzaje zleceń, które składają traderzy. To one wypełniają order book — i to one powodują ruchy cen.
Wszystkie zlecenia handlowe dzielą się na dwie podstawowe kategorie: zlecenia market i zlecenia limit.
Przykład: Składasz zlecenie market buy na 1 BTC. Natychmiast kupuje ono po najniższym dostępnym ask — powiedzmy po $64,000.
Przykład: Składasz zlecenie limit buy na 1 BTC po $63,500. Twoje zlecenie siedzi w order booku, czekając, aż ktoś sprzeda ci po tej cenie.
| Typ | Wykonanie | Rola | Ryzyko |
|---|---|---|---|
| Zlecenie market | Natychmiastowe | Zabiera płynność | Gorsze wykonanie niż oczekiwane |
| Zlecenie limit | Opóźnione | Dostarcza płynność | Może nigdy nie zostać wykonane |
Teraz, gdy znasz dwa podstawowe typy zleceń, order book stanie się znacznie bardziej zrozumiały.
Order book to lista wszystkich zleceń limit aktualnie oczekujących na realizację na giełdzie, aktualizowana w czasie rzeczywistym. Nie pokazuje zleceń market — te są wykonywane i znikają.
Zawiera:
Każdy poziom zawiera:
Oto prosty snapshot order booka:
| Cena (USD) | Ilość (BTC) | Typ |
|---|---|---|
| 64,100 | 2.5 | Ask |
| 64,000 | 3.0 | Ask |
| 63,900 | 1.2 | Ask |
| 63,800 | ——— Mid ——— | |
| 63,700 | 1.5 | Bid |
| 63,600 | 2.8 | Bid |
| 63,500 | 3.5 | Bid |
Transakcje dochodzą do skutku, gdy zlecenie market trafia na zlecenie limit:
Za każdym razem, gdy to się dzieje, cena przesuwa się lekko w tym kierunku.
Cena nie porusza się z powodu prognoz. Porusza się, gdy ktoś zdecyduje się kupić lub sprzedać po innej cenie niż ostatnia transakcja.
Order book pomaga traderom:
Przykład: Jeśli na $63,000 stoi ogromna ściana zleceń kupna, może ona zadziałać jako poziom wsparcia… chyba że te bidy znikną, zanim cena do nich dotrze.
Wiedza o tym, jakie rodzaje zleceń poruszają rynkiem, pomaga ci:
Ale zachowaj ostrożność:
Przeciągnij suwak nierównowagi, aby zobaczyć, jak zmiany wolumenu bid/ask tworzą presję kierunkową. Zwróć uwagę, jak zmienia się proporcja, gdy jedna strona order booka staje się grubsza.